要求延期還款 4602億　滙豐、渣打面臨巨額撇賬

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杜拜債務爆煲　全球再現危機

阿聯酋杜拜酋長國（ Dubai）近年銷金窩打造一項項奢華項目，當中人工島棕櫚島（ Palm Islands）豪宅，更獲球星碧咸（ David Beckham）、荷李活明星畢彼特（ Brad Pitt）等購入，但新一輪全球金融危機，現正在杜拜一觸即發。杜拜昨天（周三）突然要求債權人准其龍頭國家投資公司「杜拜世界」（ Dubai World），押後償還多達 590億美元（ 4,602億港元）的債務，面臨破產危機。不但棕櫚島豪宅隨時變爛尾樓，滙豐、渣打等主要債權銀行更面臨巨額撇賬，消息一出市場再爆信心危機。

「杜拜世界」業務主要涉及房地產和港口，去年金融海嘯前，其附屬公司 Nakheel牽頭發展的棕櫚島房產項目，備受名人捧場，升值逾倍，但受金融海嘯信貸危機、房地產市道崩塌影響，「杜拜世界」叫停了逾 400個總值逾 3,000億美元（ 2.34萬億港元）的發展項目，不但棕櫚島有爛尾之虞，「杜拜世界」負債更高達 590億美元，佔杜拜政府總負額 73.7%，而 Nakheel一筆總值 35億美元（ 273億港元）的伊斯蘭債券更於下月 14日到期贖回。

6國企被降至「垃圾」評級終於昨天股市收市前，杜拜政府發表聲明，指「杜拜世界」要求暫緩還款及將還款期押後至明年 5月 31日之後，並已委託德勤（ Deloitte）會計師行協助評估重組債務幅度，作為重組債務第一步。昨天是股市開始放宰牲節長假前一天，杜拜政府選擇這個時候宣佈消息，明顯刻意要減低對市場的震盪，但消息一出，依然震驚市場。
杜拜一旦無法還債，最大債主阿布扎比商業銀行及其他主要債權銀行，包括滙控、巴克萊銀行、萊斯銀行、蘇格蘭皇家、瑞信集團等歐資銀行，勢必要巨額撇賬，承受金融海嘯以來另一波冲擊，受這消息影響，歐洲主要股市及亞洲的伊斯蘭債券市場昨天都應聲下跌。瑞信估計，杜拜欠歐資銀行 130億歐元（ 1,509億港元）債項。
信貸評級機構標準普爾（ Standard& Poor's）和穆迪（ Moody's），隨即下調杜拜六間國家企業的評級，部份更被降至「垃圾」評級。 Nakheel債券價格應聲急挫，杜拜政府的違約交易掉期（ CDS）價格更一日飆升逾 100點子，升至歷來最高水平，成為全球破產風險第六高的國家。
投資者對杜拜失去信心，連帶對其他中東國家也失去信心。阿聯酋內另一酋長國阿布扎比（ Abu Dhabi）、沙地阿拉伯（ Saudi Arabia）和卡塔爾（ Qatar）等中東鄰國的 CDS價格都上升。沙地政府屬下的海灣國際銀行一批原定昨天定價的五年期、 5億美元債券，更罕有無法定價，令發債計劃被迫押後。

阿布扎比拒負擔全部債務
杜拜今次出現金融危機，將市場殺個措手不及。因為杜拜政府過去數月一直保證能如期還債，昨天更從兩間阿布扎比銀行籌得 50億美元（ 390億港元），市場原預期阿布扎比會助杜拜度難關。但杜拜到最後要宣佈押後還債，向市場發出清楚訊息：阿布扎比即使坐擁全球 90%石油存量、管理着全球最大主權基金、今年初又購入了 100億美元（ 780億港元）杜拜債券，卻不會為杜拜負擔全部債務。杜拜、中東以至全球，已然又面臨一場金融危機襲來。
路透社/美國《紐約時報》/彭博通訊社

棕櫚島瀕爛尾　別墅貶值
碧咸、畢彼特變苦主杜拜是阿聯酋七個酋長國之一，近年發展速度驚人， 2001年開始打造的人工棕櫚島，更被譽為世界第八大奇蹟，英格蘭球星碧咸、奧雲（ Michael Owen）、「車神」舒密加（ Michael Schumacher）、荷李活巨星畢彼特和安琪蓮娜祖莉（ Angelina Jolie），都付鈔買入島上豪宅。但杜拜樓價今年大跌，他們的投資大貶值，每周「蒸發」 8萬鎊（ 102萬港元），頓變苦主。
杜拜的全球最大人工棕櫚島計劃分五部份組織，當中包括三座呈棕櫚樹形的朱邁拉棕櫚島、杰貝阿里棕櫚島、代拉棕櫚島、用呈現世界五大洲的世界島及濱水灘。這些棕櫚島和世界島從飛機都可成眺望到，令杜拜真可能搖身成為杜拜酋長口中的「中東香港」。
2002年日韓世盃舉行前夕，英格蘭國家隊停駐杜拜，當時發展商向國腳展示計劃耗資 140億美元（ 1,085億港元）朱邁拉棕櫚島發展藍圖，當時碧咸、奧雲、艾殊利高爾、祖高爾和史高斯認為前景亮麗，各自掏出 80萬鎊（ 1,030萬港元），以超級優惠價購入一間六房別墅，別墅在其後六年升值四倍至 320萬鎊（ 4,096萬港元）。

祖高爾海嘯前出貨獲利一場金融海嘯，卻令別墅貶值一半，今年 3月估計跌到 160萬鎊（ 2,048萬港元），雖然比買入價仍有賺，但杜拜樓價持續不振，別墅隨時一文不值。還是車路士球星祖高爾最有眼光，他在海嘯前以 210萬鎊（ 2,692萬港元）出貨獲利，並說：「這些別墅明顯被高估，我寧願專吼阿布扎比物業。」
英國《泰晤士報》