高盛CDO風暴恐掀訴訟潮 德銀美林瑞銀高危

高盛CDO風暴恐掀訴訟潮 德銀美林瑞銀高危
[url=http://www.mingpaonews.com/][img]http://l.yimg.com/mq/i/nws/partner/mp.gif[/img][/url](明報)2010年4月20日 星期二 05:10

  【明報專訊】[url=]美國
[/url]證交會起訴高盛誤導投資者一案，有如打開「潘朶拉的盒子」，可能波及其他投資銀行。《[url=]華爾街日報
[/url]》昨報道，美國證交會正謀擴大打擊對象，調查其他類似交易，在樓市崩潰前均曾跟對冲基金合作打包CDO出售的德銀、[url=]美林
[/url]及瑞銀都有嫌疑。
法律界相信，今次高盛案開了先例，未來數周將有排山倒海的民事訴訟，亦令投行如何打包CDO的做法備受注視。《華爾街日報》昨稱，樓市2006年開始有下滑迹象之際，華爾街多間大行炮製了不少金融產品，供對冲基金等大客戶可以落注打賭樓市崩潰。報道稱，在樓市崩盤前夕炮製這些產品的，包括德意志銀行、瑞銀及美林，暫未知證交會正調查哪些交易。
投行賣次按賺78億交易費
根據高盛一案，會否再有起訴，要視乎證交會是否認為交易有誤導成分，並非只是單純偏袒某一客戶。高盛案最關鍵的便是證交會認為高盛沒披露對冲基金經理約翰保爾森（John Paulson）負責挑選抵押資產的角色，因而有誤導。報道引述交易員稱，類似高盛的次按產品交易，為投資銀行帶來10億[url=]美元
[/url]（約78億港元）交易費用收入，而買入這些產品的投資者則損失慘重。
《華爾街日報》稱，德銀部分交易員2005年9月開始察覺樓市有問題，便製造好幾款CDO賣給投資者。德銀其中一名對冲基金客戶便是約翰保爾森。有交易員稱，保爾森亦為德銀的CDO挑選了100隻按揭資產，買入這些CDO的客戶亦未清楚莊家是保爾森。德銀回應指，所有有份參與交易的都會就CDO的按揭證券提供意見，並不單只是保爾森。保爾森發言人則說﹕「每隻CDO都有看好和看淡的雙方。」
損手基金控瑞銀賣有毒CDO
瑞銀及美林早已因CDO被客戶控告。一家因為投資瑞銀的CDO而損手的對冲基金Pursuit Partners LLP，便正在美國康涅狄格州法院入稟控告瑞銀，指該行2007年夏天明知CDO所建基的資產價值正下滑，但仍推銷產品。代表該對冲基金的一名律師稱，美國司法部及證交會曾就官司跟他接洽。
[url=]荷蘭
[/url]合作銀行（Rabobank）去年亦在[url=]紐約
[/url]入稟控告美林銷售CDO誤導，指美林賣給投資者的CDO，其實是有問題次按資產的「垃圾棄置場」。該隻CDO由一間對冲基金參與設計，2007年賣給投資者，是按揭債券再加上擔保次按CDS的集合。美林否認有做錯，官司仍在審理。
《華爾街日報》也披露，高盛高層承認2008年8月已知公司正被證交會調查，去年7月已被警告可能會被控。英德亦加緊向高盛算帳。[url=]德國
[/url]財政部昨表示，正研究會否向高盛索償。根據證交會的起訴書，德國銀行IKB損失1.5億美元（約11.7億港元），德國政府在2007年曾出手拯救IKB。
[url=]奧巴馬
[/url]到華爾街推銷金融改革
華府官員及[url=]民主黨
[/url]亦趁機利用高盛一案加強推銷金融改革。民主黨人打算本周在參議院就金融改革法案展開討論，總統奧巴馬周四將到華爾街演說，為金融改革造勢。
金融時報/華爾街日報



http://hk.news.yahoo.com/article/100419/4/hky5.html